Облигации для физических лиц — как и где купить?

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Облигации для физических лиц — как и где купить?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Официальной документации на сайте или в приложении «Сбербанк Инвестор» об этом инструменте нет. Финансовая компания предлагает лишь обрывки информации. Формула расчета доходности не разглашается. Поэтому точно подсчитать итоговую доходность ценных бумаг невозможно. Единственный способ конкретизировать ИОС – связаться с менеджером. Однако сотрудники банка заточены под продажи. Поэтому они смогут продать инструмент в выгодном свете.

В 2022 году рынок облигаций, как и весь российский фондовый рынок, столкнулся с серьезным давлением, однако выдержал его достойно и продемонстрировал хорошую устойчивость к кризису, чего не скажешь о более рисковых классах инструментов, таких как акции.

О чем следует помнить:

• Облигации – это важнейший инструмент для защиты капитала в период «турбулентности».

• Сейчас актуальной целью инвестирования является, прежде всего, защита капитала от быстрорастущих рисков, а не получение сверхвысокой доходности.

• ОФЗ и муниципальные облигации – самые надежные инструменты на российском фондовом рынке.

• При выборе корпоративных облигаций важно проводить финансовый анализ показателей компаний.

• При выборе ВДО следует быть крайне избирательным, так как число дефолтов в 2023 году может увеличится.

• Облигации с защитой от инфляции приобретают сейчас особую популярность в виду наличия проинфляционных рисков.

• Еврооблигации в юанях и замещающие облигации – новый и быстро развивающий сегмент на российском рынке облигаций, пришедший на замену еврооблигациям российских эмитентов в долларах.

Недостатки инвестиционных облигаций Сбербанка

Их действительно больше, и они существеннее. Перечислим лишь основные:

• высокий уровень риска – для получения дополнительного купонного дохода необходима большая удача;
• гарантированная прибыль слишком маленькая – 0,01 гораздо хуже, чем 5% банковского депозита;
• комиссия брокера – с чистой прибыли инвестора будет удержана комиссия в размере 0,03;
• длительный срок погашения – в среднем ИОС покупаются со сроком на 2-3 года, что слишком долго;
• если инвестор и получит дополнительный доход, то он составит 7-8% вместо обещанных 15%, так зачем рисковать ради нескольких процентов?

Сейчас на бирже можно купить облигации Сбера с погашением в декабре 2022 года (Sb18R) и октябре 2023 года (Sb17R). Срок вложений получается чуть больше трёх месяцев и года. Доходность к погашению указана — 8,17% и 8,47%, размер купонов — 26,18 рубля и 28,42 рубля (выплачиваются раз в полгода) соответственно. Если сравнивать доходность со ставками по Альфа-Вкладу, то облигации выглядят привлекательнее. Но оценивать прибыль по указанной доходности — гиблое дело.

Чтобы рассчитать, какой доход принесут 100 000 рублей, вложенные в облигации Сбербанка, нужно учесть несколько данных. Во-первых, текущую стоимость облигации. Она равна номинальной только в момент первичного размещения. Если бумага уже торгуется на рынке, то отличается от номинала, который обычно составляет 1 000 рублей. Во-вторых, накопленный купонный доход (НКД). Он равен нулю сразу после выплаты очередного купона. Затем купонный доход накапливается. В-третьих, комиссию брокера.

Преимущества и недостатки

Перечислим преимущества валютных облигаций перед банковскими вкладами:

1. Доходность валютных вкладов на текущий момент 1–2, максимум 3 % годовых, у евробондов 4–5 %.
2. По облигации инвестор (физическое лицо) получит всю сумму номинала в валюте. А сумму вклада в банке посчитают по курсу Банка России в рублях.
3. По валютной облигации можно вернуть средства в любой момент полностью. А вкладчик по условиям договора может потерять часть накопленного дохода.

Преимущества валютных бондов перед обычными российскими облигациями:

1. Надежность евробондов. Эмитенты не будут портить свою репутацию, игнорируя международные обязательства по валютным бумагам.
2. Повышение курса валюты. Если доллар или евро растут в цене, инвестор (физическое лицо) получает не только номинал, купонный доход, но и дополнительную прибыль от роста стоимости валюты. Особенно это заметно в долгих облигациях.

К минусам еврооблигаций относятся:

• крупные лоты (нужны большие средства для приобретения облигаций);
• недостаточный выбор валютных евробумаг;
• невысокая ликвидность большинства валютных бондов, особенно корпоративных.

Сводная таблица с выпусками:

Эмитент	Облигация	ISIN	Погашение	Купон	Доходность	Валюта
«Газпром»	ГазпромКЗО	RU000A1056U0	23.03.2027	4,95%	5,5%	USD
ГазпромКЗД	RU000A105A95	28.04.2034	8,63%	8,06%	USD
ГазпрКЗО24	RU000A105C51	22.11.2024	2,25%	6,89%	EUR
ГазпромКЗ1	RU000A1059A6	06.04.2024	4,25%	5,61%	GBP
ГазпромКЗЕ	RU000A105BL8	17.11.2023	3,13%	7,49%	EUR
ГазпрКЗО28	RU000A105BY1	17.11.2028	1,85%	7,1%	EUR
ГазпрКЗО24-2*	—	24.01.2024	2,95%	—	EUR
«Лукойл»	ЛУКОЙЛ 23	RU000A1059M1	24.04.2023	4,56%	5,15%	USD
ЛУКОЙЛ 26	RU000A1059N9	02.11.2026	4,75%	4,71%	USD
ЛУКОЙЛ 27	RU000A1059P4	26.04.2027	2,80%	5,36%	USD
ЛУКОЙЛ 30	RU000A1059Q2	06.05.2030	3,88%	6,12%	USD
ЛУКОЙЛ 31	RU000A1059R0	26.10.2031	3,60%	4,54%	USD
Евразийский банк развития	ЕАБР П3-03	RU000A1057B8	14.09.2026	3,75%	3,21%	USD
МЕТАЛЛОИНВЕСТ	МЕТАЛИН028	RU000A105A04	22.10.2028	3,38%	6,57%	USD
ПИК	ПИК К 1P5	RU000A105146	19.11.2026	5,63%	8,33%	USD
«Совкомфлот»	СКФ ЗО2028	RU000A105A87	26.04.2028	3,85%	6,86%	USD
СКФ ЗО2023*	RU000A105EN8	16.06.2023	5,38%	—	USD
«Борец Капитал»	-*	—	17.09.2026	6%	—	USD

Российские ОФЗ в долларах — под большим прицелом: эксперт

В складывающейся дипломатической войне с Западом, решение Минфина РФ диверсифицировать каналы размещения внутренних долговых инструментов — тактические правильное.

Выбор для этой цели мультинациональных финансовых институтов вроде банка БРИКС — также движение в правильном направлении.

Строго говоря, под самым большим прицелом находились российские еврооблигации, номинированные в долларах США, заявил корреспонденту ИА REGNUMэксперт «Международного финансового центра» Владимир Рожанковский.

Однако их объем существенно снижен, и с 2019 года, насколько известно, практически свёрнут. Облигации внутреннего займа, номинированные в рублях, ОФЗ, — гораздо менее подверженные санкциям инструменты. Однако и здесь диверсификация не повредит. Кроме того, мировая геополитическая война «всех со всеми» усиливается, и, как известно, сани лучше готовить с лета.

«Касательно Сторчака, прежде всего, необходимо вспомнить, что ФНБ — разновидность классического инвестиционного фонда. Согласно декларациям таких фондов, инвестиции возможны только в портфельные инструменты. Инвестировать в реальные проекты — слишком рискованно, и в мире обычно не практикуется. Тем более, что у нас уже есть большой негативный опыт — ПФР», — пояснил эксперт.

Однако ввиду существенной деградации отечественного фондового рынка в последнее десятилетие, возможности здесь крайне ограничены его мизерными объёмами.

Получается «палка о двух концах»: с одной стороны, существуют естественные ограничители для внутренних портфельных инвестиций, с другой — необходимо проявлять повышенную бдительность в части работы на внешних рынках.

При прочих равных, придётся отдавать предпочтение всё же второму.

«Аппетит к высокодоходным размещениям госдолга среди институциональных инвесторов — достаточно высокий, однако его объёмы ограничены глубиной внутреннего рынка.

Поэтому рынок госдолга в 2019-м году будет себя чувствовать хорошо, но лишь в том случае, если прекратится конкуренция между схожими инструментами ЦБ РФ (КОБР) и Минфина.

Объемов для и тех, и других — явно недостаточно», — считает Рожанковский.

Как сообщало ИА REGNUM, Минфин РФ подыскивает замену ОФЗ. Змминистра финансов Сергей Сторчак заявил, что министерство планирует увеличить займы у многосторонних банков развития в случае трудностей с выполнением программы государственных заимствований.

Минфин удачно разместил ОФЗ на последнем в году аукционе

Глобальные экономические процессы России, мнение экспертов о финансовой политике, экономических изменениях страны, прогнозы аналитиков и данные статистики по основным показателям. Термин «макроэкономика» впервые использовал норвежский экономист, лауреат Нобелевской премии «за создание и применение динамических моделей к анализу экономических процессов» Рагнар Фриш 14 августа 1934 года.

Он в своей статье предложил делить анализ на макро- и микро-. Основателем современной теории макроэкономики, который заложил основную систему и терминологию, называют английского экономиста Джона Мейнарда Кейнса — автора книги «Общая теория занятости, процента и денег», выпущенной в 1936 году.

Виды облигаций ВТБ для физических лиц

В 2021 году банк выпустил следующие виды долговых ценных бумаг:

1. Однодневные. Это облигации, время погашения по которым наступает на следующий день после выпуска. Купон по таким ценным бумагам не выплачивается. Их доходность обусловлена тем, что эмитент продаёт их за цену ниже номинальной. При погашении держатель получает не ту стоимость, которую заплатил, а полную номинальную стоимость. ВТБ выпускает такие облигации каждый день. Более всего, они подходят инвесторам, вкладывающим крупные капиталы. Если однодневная облигация появляется на свет в пятницу, срок её погашения наступает в понедельник.
2. Субординированные. Эти ценные бумаги имеют право выпускать исключительно банки или кредитные организации. Обязательства должника по субординированным облигациям имеют более низкий правовой статус, чем долги по обычным ценным бумагам. Это значит, что в случае банкротства эмитента в первую очередь будут погашаться займы по обычным облигациям. В виду высокого уровня риска «суборды» отличаются большей доходностью – на 1–3% выше, чем у классических аналогов. Срок погашения «субордов» не менее 5 лет. Частичная амортизация долгового обязательства не допускается. Проценты и номинальная стоимость ценных бумаг банка выплачиваются единовременным платежом по завершении срока облигаций.
3. Вечные. Они не имеют определённого срока погашения. Приобретя их, вы сможете постоянно получать проценты (купон) или продать их другому инвестору. Довольно часто условием этих ценных бумаг является возможность принудительной выплаты через какое-то время. Особенность бессрочных облигаций заключается в том, что эмитент по окончании срока их действия не обязан выплачивать держателю номинальную стоимость. Зато держателю гарантирован стабильный доход в течение неустановленного срока, вне зависимости от уровня доходности самого эмитента.
4. Структурные. Выплаты по таким ценным бумагам производятся при наступлении определённых обстоятельств. Другими словами, возможность погашения зависит от таких факторов, как колебание валютных курсов, фондовых и инфляционных индексов, а также изменения кредитных ставок. Структурные облигации – относительно новый инвестиционный инструмент со слабым законодательным регулированием. Однако ВТБ активно выпускает эти ценные бумаги. От прочих долговых бумаг их отличает плавающая доходность, поскольку эмитент определяет специфические условия, которые должны иметь место в момент их отчуждения держателем. Такие ценные бумаги не гарантируют того, что вы вернете всё, что затратили на их приобретение.

Чем оправдано доверие к «Беларусбанку»

«Беларусбанк» — один из старейших и самых крупных банков Республики Беларусь. Абсолютное большинство акций компании принадлежит государству, предлагая для населения практически безальтернативный вариант: инвесторы могут быть уверены в получении дохода и возврате вложенных средств.

Облигации банка доступны физическим и юридическим лицам. Эмиссия проводится как в документарной, так и в бездокументарной форме (интернет-облигации). Среди множества выпусков есть ценные бумаги в долларах, евро и белорусских рублях, но большая часть эмиссии – в иностранной валюте.

Номинал валютных облигаций зависит от выпуска:

• В долларах/евро – 100, 1 000, 3 000 или 5 000.
• В белорусских рублях 100 – 500 BYN.

Топ-5 самых доходных еврооблигаций

1. ТРАНСКАПИТАЛБАНК-2020: эмитент публичное акционерное общество «ТРАНСКАПИТАЛБАНК», номинал $1000, валюта USD, цена 61,26 %, доходность к погашению 14,78 %, купон 10 %.
2. РОССЕЛЬХОЗБАНК-2023: эмитент АО «Россельхозбанк», номинал $1000, валюта USD, цена 108,9 %, доходность к погашению 8,13 %, купон 8,500 %.
3. BOMBARDIER-2025: эмитент BOMBARDIER INC, номинал $1000, валюта USD, цена 100,08 %, доходность к погашению 7,87 %, купон 7,5 %.
4. ГАЗПРОМБАНК-2019: эмитент АО Банк ГПБ, номинал $1000, валюта USD, цена 57,88 %, доходность к погашению 7,67 %, купон 8,750 %.
5. ALLIANCE OIL-2020: эмитент Alliance Oil Company, Ltd., номинал $1000, валюта USD, цена 91,54 %, доходность к погашению 6,94 %, купон 7 %.

Налогообложение еврооблигаций для физических лиц

Еврооблигации подлежат налогообложению по ставке 13% от полученного дохода.

В доход входит купонные выплаты и прибыль от перепродажи. Купили за 1 000, продали за 1200. С разницы в 200 долларов нужно уплатить 13% налога или $26. Или если приобрели евробонды с дисконтом (ниже номинала), при погашении разница тоже будет учитываться как полученная прибыль.

Исключение: еврооблигации выпущенные министерством финансов РФ. С купонного дохода налог не взимается.

Самостоятельно платить налоги не нужно. Брокер или управляющая компания, через которую работают инвесторы, являются налоговыми агентами. И самостоятельно рассчитывают, удерживают и переводят в бюджет необходимую сумму.

Инвестор, получает купонный доход уже очищенный от налогов.

Можно уменьшить или полностью освободиться от уплаты налогов с получаемой прибыли.

Валютные облигации имеют такие свойства:

• торгуются сразу на нескольких площадках;
• бумаги выпускают крупные, надежные компании, отличающиеся стабильностью и хорошими показателями с минимальным риском банкротства;
• большой период действия – некоторые бонды выпускают вплоть до 40 лет, что дает возможность инвесторам сделать долгосрочный вклад;
• всегда торгуются в валюте, иностранной для эмитента, чаще всего это американский доллар;
• приносят два вида купонной прибыли – фиксированную и плавающую;
• двойная деноминация – это означает, что держатель может заказать выплату по вкладу в нескольких валютах.

При выборе еврооблигации, рекомендуется обращать внимание на такие параметры:

• Номинальная стоимость. В данном случае все зависит от возможностей инвестора. Рядовому трейдеру вряд ли по силу покупка актива, стоимость 200 000 американских долларов. Значит, нужно рассматривать покупку бонда, стоимостью от 1000 долларов.
• Компания, выпускающая актив. Рекомендуется выбирать крупных эмитентов с минимальным риском банкротства.
• Доходность. Это основной параметр выбора актива. Рекомендуется приобретать бумаги с самым высоким уровнем доходности. В списках эмитентов указано, какой процент в год приносят облигации. На него и следует ориентироваться. Чем он выше, тем больше будет прибыль.
• Рыночная цена. Рекомендуется приобретать бонды, стоимость которых приближена к номинальной.
• Размер купона. Чем он больше, тем выше будет прибыль от актива.
• Время погашения. Чтобы правильно рассчитать инвестиции, необходимо знать дату, когда деньги за актив будут возвращены. Это позволит держателю принять решение – дожидаться погашения или реализовать актив.

Преимущества и недостатки

Перечислим преимущества валютных облигаций перед банковскими вкладами:

1. Доходность валютных вкладов на текущий момент 1–2, максимум 3 % годовых, у евробондов 4–5 %.
2. По облигации инвестор (физическое лицо) получит всю сумму номинала в валюте. А сумму вклада в банке посчитают по курсу Банка России в рублях.
3. По валютной облигации можно вернуть средства в любой момент полностью. А вкладчик по условиям договора может потерять часть накопленного дохода.

Преимущества валютных бондов перед обычными российскими облигациями:

1. Надежность евробондов. Эмитенты не будут портить свою репутацию, игнорируя международные обязательства по валютным бумагам.
2. Повышение курса валюты. Если доллар или евро растут в цене, инвестор (физическое лицо) получает не только номинал, купонный доход, но и дополнительную прибыль от роста стоимости валюты. Особенно это заметно в долгих облигациях.

К минусам еврооблигаций относятся:

• крупные лоты (нужны большие средства для приобретения облигаций);
• недостаточный выбор валютных евробумаг;
• невысокая ликвидность большинства валютных бондов, особенно корпоративных.

Где выгодно покупать облигации?

Основная часть прибыли банков обеспечена огромными процентами по кредитам, которые банки исправно выдают. Прибыль брокеров зависит только от того, как часто клиенты будут пользоваться их услугами. Поэтому брокеры больше заботятся о качестве работы, доступности тарифов и информированности клиентов, чем банки. Большинство брокеров держит тарифы за операцию в размере 0,05% от суммы сделки, в то время как банки требуют от 0,5% — в десять раз больше.

Также брокеры хорошо зарабатывают на дополнительных услугах — рассылке новостей, персональных помощниках, профессиональной аналитике, советах, какие облигации сейчас самые выгодные на российском рынке и так далее. Часто эти услуги доступны бесплатно некоторое время или автоматически подключаются при достижении определенного оборота или суммы на счету. Действительно полезное дополнение — это готовые стратегии инвестирования. Если у инвестора есть сомнения насчет того, выбрал ли он правильные бумаги, всегда можно посмотреть на крупных финансистов и скопировать их портфель в меньшем масштабе.

Поэтому я советую открывать счет у брокера. Вы получите меньшую комиссию на совершение финансовых операций, лучшее качество услуг, новости и доступ к интересным статьям и семинарам. А если придется лично зайти в отделение брокера — не будете тратить время на ожидание очереди.

Похожие записи:

• Единые налоговый платеж и счет — 2023
• 30.10.2022 Выплата алиментов на детей 2023 года — последние новости
• Скидки студентам на ЖД билеты в 2022-2023 году